聚丙烯行業(yè)未來市場競爭格局
中國聚丙烯行業(yè)未來市場競爭格局主要體現(xiàn)在供需格局變化,隨著產能快速增長、供應格局變遷將對需求格局產生深遠影響。2018年國內聚丙烯供應增速明顯放緩,在需求穩(wěn)步增長的背景下,供應略偏緊給國內PP市場行情上漲帶來契機。
隨著未來2019-2021年,國內聚丙烯迎來快速擴張周期,行業(yè)格局將發(fā)生巨變,競爭格局呈現(xiàn)多元化趨勢發(fā)展。一是擴能引發(fā)生產工藝占比發(fā)生變化,而工藝變化意味著產品結構持續(xù)改變,但通用料過剩及高端料進口依存度高企矛盾并存;二是原料丙烯來源多元化。2018年煤制聚丙烯22%及PDH占比7%,油制聚丙烯占比繼續(xù)下降至56%;三是行業(yè)格局由三足鼎立向中石化、中石油、煤制烯烴及地方合資企業(yè)四分天下格局演變。四是區(qū)域競爭格局加劇,由于未來幾年新裝置主要分布在西北原料煤產地,聚丙烯原料產地與消費地分離情況加劇。
國內聚丙烯需求格局主要從流通環(huán)節(jié)和下游需求環(huán)節(jié)來分析。從貿易環(huán)節(jié)來說,基差交易日漸成熟,單一傳統(tǒng)價差交易盈利困難,國內塑料市場傳統(tǒng)貿易格局發(fā)生變革?;罱灰?多,期貨對現(xiàn)貨影響力增強,石化定價話語權有大權旁落之勢,而市場 格競爭更加白熱化。盡管國內聚丙烯下游制品種類繁多且極其分散,但下游工廠的整合正在不斷加速。一是上游原料生產企業(yè)擴能及中間貿易環(huán)節(jié)變化,終端企業(yè)不僅原料采購選擇更加多元化,并且對套保及對沖模式需求增多。二是產品同質化加劇下游結構性過剩矛盾及*環(huán)境保護與經濟協(xié)調發(fā)展要求,倒逼下游企業(yè)加速整合及產品質量升級,市場競爭格局更加激烈。
綜合以上分析,未來國內聚丙烯行業(yè)快速擴能成為行業(yè)巨變的重要因素,同時國內外宏觀形式存在諸多的不確定性,如中美貿易爭端、地緣政治加劇等等,原料來源呈現(xiàn)更加多 化趨勢發(fā)展,更進一步加劇競爭。國內生產企業(yè)興起研發(fā)生產專用料的熱潮;貿易環(huán)節(jié)“大魚吃小魚”的游戲不斷上演;下游企業(yè)面臨出口訂單不足、內需不旺、利潤猥瑣的困境,多重因素影響之下,聚丙烯行業(yè)將迎來大洗牌,如何在多元化競爭中成為業(yè)者無法回避的必選項。